====== 关于capital gain的一些想法 ======

本文最后一次更新于2014年4月24日，内容已过时。

注意：本人无财经专业，以下内容为个人理解，不作为任何投资建议或参考，本人亦不对其承担任何责任。

根据米国税法，在卖出资本的时候的收益，如果不是退休金账户，均需缴纳资本利得税（capital gain tax）。视持有资本的时间长短，资本利得又分为长期资本利得（Long Term Capital Gain）和短期资本利得（Short Term Capital Gain）。短期资本利得的税率较高，如下所示：

|经常性收入所处税筐|长期资本利得税税率|短期资本利得税税率|长期资本利得税率（商业建筑）|长期资本利得税率（收藏品）|长期资本利得税率（小商业股份）|
|10%|0%|10%|10%|10%|10%|
|15%|0%|15%|15%|15%|15%|
|25%|15%|25%|25%|25%|25%|
|28%|15%|28%|25%|28%|28%|
|33%|15%|33%|25%|28%|28%|
|35%|15%|35%|25%|28%|28%|

基本上，股票买卖的收益或亏损，短期资本利得的部分是按照经常性收入赋税的。

由于这些差异，投资者可以在买卖股票时做出适当的归化来达到省税的目的。

===== 先进先出（FIFO） =====

这是最普通的卖出策略。适合股票上涨较多，且卖出股数不不多于持有时间超过1年股数，或一次性卖光的情形。

===== 最大化损失（Higher Cost First Out） =====

需要卖出一部分股票，但最近1年之内买入的股票价格较高（不一定要比现价高）的情形。（注意：如果前后30天之内有买入股票，需要留意wash sale的情况）。

这种情形中，最高价的股票将首先卖出，从而减少名义上的收益（或增加名义上的损失）。

假设投资者买入股票A：

|2013年1月15日|100@10|
|2013年4月15日|100@10.5|
|2013年9月15日|100@11|
|2013年11月15日|100@12|
|2014年1月15日|100@17|
|2014年4月15日|100@16|

在5月20日，股票价格为 15.50，卖出100股得到现金 $1550。

选择FIFO，则长期资本利得(15.5-10)*100=550；选择HCFO，则短期亏损(15.5-17)*100=-150。

===== 最大化收益（Lower Cost First Out） =====

最大化收益通常是为了对冲过多的资本损失（因为每年只能有$3000，超出部分只好carry over，而同一类型的gain可以抵消掉loss），或者赶在第二年收入增加进入更高税筐之前卖掉减少未来的税负。